? 拓斯達:受益機器人產業發展大潮 - 財報解讀 - 資本風云 -AGV產業聯盟官方網站 -新戰略機器人網-工業、服務、AGV機器人產業資訊傳播者
您所在的位置:首頁 >> 財報解讀 >>正文
分享34K

拓斯達:受益機器人產業發展大潮

發布時間: 2018-01-11 09:01:41 來源:新戰略機器人網

核心提示: 我們預計公司2017年-2019年收入為6.99億元、10.47億元、14.64億元,凈利潤為1.46億元、2.11億元、3.03億元;公司競爭優勢明顯,積極外延拓展,維持買入-A 投資評級,6個月目標價為81.00元,相當于2018年50倍動態市盈率。

事件:公司發布2017業績預告,預計全年實現歸母凈利潤1.3億元-1.45億元,同比增長67.58%-86.92%,符合市場預期。

點評:

■全方面修煉內功,預告凈利繼續大增。公司多年深耕自動化領域。報告期內,一方面公司大力投入研發,產品種類不斷豐富,自動化應用解決方案進一步優化,生產、銷售獲得提升;另一方面,公司進一步完善營銷體系建設,提升區域服務水平,盈利能力有所增強。據公告,公司報告期內非經常性損益約1500萬元,扣除非經常性損益影響,公司凈利潤增長85.36%~109.54%%,增長強勁。


■下游需求持續向好,機器人業務增長動力足。隨著劉易斯人口拐點到來,我國機器換人大潮將快速到來,制造業面臨轉型升級,對機器人的數量及質量需求也越來越高,我國將迎來機器人產業大發展時期。據國家統計局資料顯示,2017年1-11月中國工業機器人產量達11.8萬臺,同比增長68.8%,預計全年的產量將突破13萬臺,同比增長79.56%。

公司機器人業務廣泛應用于注塑、3C、汽車零部件、家用電器、玩具、醫療器械等多個領域,立足自身控制器技術優勢,通過優質的銷售能力從同行中迅速脫穎而出,有望受益產業發展大潮加速發展。

■完成野田股份20%股份收購,繼續完善制造能力。據公告,公司已完成野田股份20%股權的收購。野田主要產品為汽車超聲波焊接機、汽車熱鉚焊接機、汽車熱鉚超聲波焊接機,是上海大眾、一汽奧迪、廣汽、長城汽車等知名汽車制造企業直接供應商。收購后公司有望結合自身優勢,幫助野田提高其自動化水平;野田也將利用其深耕汽車領域的經驗及客戶優勢,與公司現有業務形成協同,增強產品競爭力。公司汽車板塊業務有望大大增強,業績再增新增長極。

■積極擴產適應銷售快速增長態勢,致力標準化生產提速增效。據公告,公司擬與東莞市沙田鎮政府簽訂投資協議,在沙田鎮保稅區投資建設海外科技園項目,用于擴充機器人產能,計劃總投資不低于 16.5 億元人民幣。此外,公司通過提煉非標業務中的通用工藝,形成標準化模塊,減少非標部分設計時間,提高綜合服務效率和質量。隨著產能的擴充和增效措施的發力,公司有望進一步擴大自身競爭優勢,增厚公司業績。

■投資建議:我們預計公司2017年-2019年收入為6.99億元、10.47億元、14.64億元,凈利潤為1.46億元、2.11億元、3.03億元;公司競爭優勢明顯,積極外延拓展,維持買入-A 投資評級,6個月目標價為81.00元,相當于2018年50倍動態市盈率。

■風險提示:下游行業景氣度放緩,整合效果不及預期

【免責聲明】所刊原創內容之本文僅代表作者本人觀點,與新戰略機器人網無關。新戰略機器人網站對文中陳述、觀點判斷保持中立。本網轉載自其它媒體的信息,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責。

【版權聲明】凡本網注明“來源:xzl機器人”的所有作品,著作權屬于新戰略機器人網站所有,未經本站之同意或授權,任何人不得以任何形式重制、轉載、散布、引用、變更、播送或出版該內容之全部或局部,亦不得有其他任何違反本站著作權之行為。違反上述聲明者,本網將追究其相關法律責任。轉載、散布、引用須注明原文來源。

分享到:
關閉對聯廣告
頂部微信二維碼微博二維碼
底部
掃描微信二維碼關注我為好友
掃描微博二維碼關注我為好友
4399视频免费观看